货币基金和短期理财基金在业绩上不相上下，而在流动性上，货币基金显然更胜一筹。

尽管短期理财基金的平均收益并不高，但这不影响其发展规模。数据显示，9月份短期理财型基金平均回报0.2515%，年化收益率3.01%。而该类基金规模已经接近1800亿元。

规模提升

数据显示，从首批短期理财基金5月初成立至今年9月底，短短5个月时间，已有16只短期理财基金成立，首募额合计达到1789亿元，占同期新基金发行总规模的六成以上，单只基金平均募资额达112亿元。而进入10月，已有4只短期理财基金开始发行，短期理财基金的规模仍在进一步扩张。

从业绩看，9月份净值增长居前是华安季季鑫A，净值增长0.5059%(年化6.24%)，其次是建信双周安心理财A净值增长0.2867%(年化3.49%)，嘉实理财宝7天A增长 0.2550%(年化3.10%)。

收益率走高

而经过长达9天的长假休市，短期理财基金在季末和双节等因素推动下，收益率再度攀升，其中工银7天理财债基收益率创下成立以来新纪录。据工银瑞信官网公告信息显示，截至2012年10月7日，工银7天B和工银7天A节假日期间每万份基金收益分别为10.3191元和9.6060元， B份额7日年化收益率自成立以来首次突破4%，达到4.273%；工银7天A7日年化收益率也达3.972%，大大超过当下银行活期利率，并且是当前7天通知存款利率(1.35%)的3倍左右。

对于近期的收益率飙升，分析人士认为，主要受季末银行考核等因素的影响，市场资金面比较紧张，票据、同业拆借利率升高，因此，该类基金收益也随之“水涨船高”。而工银7天理财债基在投资方向上，主要选择投资于债券回购、现金、央票等现金类投资工具，很好地保证了投资的安全性和流动性。

货币基金依然出色

与短期理财基金收益有得一拼的货币基金近期表现也相当出色。数据显示，截至10月8日，按照最近7日收益年化收益率计算，85只货币基金收益率为3.36%。易方达货币、信诚货币、银河银富货币、诺安货币、长城货币、万家货币等12只货币基金的7日年化收益率逾4%。而万家货币基金今年前三季度累计已实现收益达3.45%(年化收益率4.58%)，排名同类基金首位，三个季度收益率已超越银行一年期定期存款基准利率。

可以说，货币基金和短期理财基金在业绩上两者不相上下，而在流动性上，货币基金显然更胜一筹。

海通证券表示，目前债券市场短期机会与风险或相对有限，在趋势性机会不明显的行情下，三类投资群体：短期存在现金支出需求、对流动性要求较高的投资者；尚未作出投资决策、存在短期资金避险需求的投资者；资产配置中，需要配置活期存款的投资者，都可重点配置期限较短、流动性较好的理财债基或货币基金。

（来源：理财周刊）