隔夜美股重拾涨势，三大股指均飘红。还是我们一直以来的逻辑，美股的核心关注点在流动性宽松是否会终结，只要没有实质性的行动，这种趋势难以完全终结。

美联储4月纪要里谈到经济现状与目标距离很远，也给市场交易者情绪上的稳定。A股的核心在于通胀压力，而在钢材等库存显著高于18、19年同期的情况下价格还大幅上涨，说明涨幅中很大部分来源于预期，预期虽然当前供给充足，但未来会供给不足，而预期的改变是较快的。

国常会提出保证供给，实际上是改变这种预期的一种方式。如果预期改变，之前压制A股最重要的一股力量就会有反转的可能，前期受损的中游制造业公司会迎来表现。大型成长股会迎来新一波行情，周期股的阶段性行情可能结束了。

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