近期以来，随着全球性的“芯片荒”和科技产业的国产替代加速，科技股的表现颇为亮眼。一些重点布局了科技板块的基金产品，也给投资者带来了较好的回报。

也有投资者担心：科技股强劲表现之后，会不会出现见顶回落，陷入漫长的调整呢？

对此，万家基金的“科技硬核基金经理”黄兴亮认为，当前，智能终端的市场正在高速增长，平衡车、扫地机器人、智能手环、智能驾驶等新科技产品层出不穷，这是一个“长尾市场”，虽然单个产品的市场空间不大，但林林总总的产品加起来，形成了一个巨大的市场规模，对于芯片、科技硬件等有着很强的需求。不过，这个“长尾市场”不容易被直接感知，需要深入调研细分行业才能了解，因此市场的预期普遍偏保守，形成了预期差。

另一方面，由于全球性的“芯片荒”，外国企业也无法满足所有的市场需求，只得主动或者被动地让出了中国市场。在这种情况下，中国本土的芯片设计产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于芯片市场的高景气行情。

当前，黄兴亮比较看好芯片、计算机、生物医药等科技含量高的板块，对于上半年涨幅过高的传统行业则持谨慎态度。

关于接下来的市场机会，黄兴亮认为，机会或将来自两个方面，一个是跌下来的机会。未来股指如果出现较大幅度的调整，消除市场对于高估值风险的担忧，将迎来很好的布局机会。投资者可以通过定投的方式入市，最好是在跌的时候定投多一点，涨的时候克制一点，不要追涨杀跌。

第二个是行业表现超预期的机会。去年由于疫情的影响，大多数行业都表现不佳，业绩基数很低，因此今年来看很多行业都是同比高增长。这种情况下，创新产业虽然也是高增长，但相形之下并不醒目。

在黄兴亮看来，目前周期板块已经到了相对高位，市场担心回落，而创新产业的景气度将会在高位维持很长时间。进入下半年，A市场仍将以震荡为主，这种结构性分化会更加明显，成长风格会有更好的表现。

黄兴亮认为，短期市场交易博弈的因素非常多，走势难以预测，但具体公司的增长相对容易把握，给他们足够长时间里等待业务得到验证，数年后它的经营体量将比今天大更多，股价也会水涨船高。我们会相对淡化短期市场的博弈，挑选真正能够实现长期成长的企业，努力争取在一个相对长期的时间里，争取获得一个比较好的复合增长率。