近日，各家基金开始陆续披露2022年一季度报告，从中可以看到基金经理对于一季度的回顾，以及对接下来市场的展望，小伙伴们对于感兴趣的基金不妨多多关注一下。

前几天，莫海波所管理的多只基金产品也披露了一季报。他在一季报中表达了对于经济和股市的信心，并指出，全国两会提出“5.5%左右”的经济增速目标，一季度财政政策明显发力，房地产政策“因城施策”也有明显边际放松，宽信用政策有望逐步落地，因此， 2022年中国国内经济有望在二季度实现触底，制造业投资和消费有望在下半年边际回升。

回顾一季度以来的市场，估值低位、受益于稳增长政策的相关板块如煤炭、房地产、银行等，在一季度获得了明显的正收益；估值处于高位、资金筹码较拥挤的赛道股集体出现了剧烈的调整。此外，能源、资源、粮食等通胀受益品种成为市场第二重要的主线。

莫海波认为，当前时点来看，1月以来，市场已经出现了较大的调整，风险得到绝大部分释放，未来随着宽信用政策的落地，预计未来市场有望逐步探底回升。虽然二季度美联储仍会继续加息，且正式开启缩表，但我们认为在经济见底之前，短期国内货币政策宽松的基调不会改变，同时房地产政策大概率延续放松的态势，“稳增长”政策的落地最终会体现到部分上市公司的盈利上，有望给一些板块带来相对确定性收益的机会，市场大概率依然呈现结构性的机会。

莫海波主要关注的方向包括农业、房地产、军工等板块。

种子行业的主要逻辑是：周期景气、政策红利持续强化、转基因商业化。同时，短期来看，种子受益于俄乌战争事件催化，全球粮价快速上涨，粮食安全政策重要性显著提升，或加速推动种业景气周期。

房地产方面，依然是当前中国经济的支柱行业，而“稳增长”仍是未来一段时间的核心主线，随着一季度财政政策和基建稳增长的切实发力，二季度的稳增长的核心在于“稳地产”，预计政策仍有继续放松的空间，带来板块的估值修复。同时，房地产龙头企业有望在这轮行业的快速出清中获得市场份额的提升，有望获得进一步的超额收益。

军工方面，中长期看，随着今明两年整体军工产业链上的企业扩产逐步落地，激励机制逐步到位，市场对“十四五”行业需求落地的持续性信心不断强化，军工板块将处于估值加速修复通道，相关重点企业有望实现业绩逐季兑现和估值修复。短期看，在经历一季度的充分回调后，目前板块估值已经基本回到合理区间，且未来三年业绩确定性相对较高，PEG估值已经处于相对低位，有望在未来获得不错的收益。

莫海波表示，接下来，他将继续做好基本面研究和风险管理，精选景气度拐点向上的行业和个股，争取为投资者带来更好的长期收益。