今天，大科技方向再度走强，其中半导体涨幅靠前。“还能买吗？”随之成为不少用户正在关心的问题。

先说结论：当前，半导体是由三重逻辑共同驱动的，即周期见底+AI驱动+自主可控，目前看具有较为明显的投资性价比。

具体来说，半导体的基本面正处于上行趋势。自9月底以来，一系列重磅政策陆续出台，市场信心大为增强，对后市的增量政策也有更乐观的期待。伴随着信心恢复，前期估值受压制的科技板块，有望迎来一轮估值修复，其中半导体更是成为了当前市场共识度较高的行业板块。

业绩方面，据中国基金报数据，截至2024年10月20日，多家半导体上市公司三季报预喜，更有公司营收或净利润创出历史新高，超过2021年超级周期。

10月17日，台积电公布Q3季报，2024Q3季度的业绩全面强于预期。公司Q3季度营收为7596.9亿元台币，同比增长39%，超出预估的7510.6亿元台币；Q3季度净利润为3253亿元台币，超出市场预期的2993亿元台币，同比增长54%；Q3毛利率达57.8%，环比上升4.6个百分点，市场预期为54.8%。展望今年Q4季度，公司预期营收有望达到261亿-269亿美元，毛利率约为57%-59%。台积电预估全年美元计价的营收，有望同比增长约30%，较先之前估计的24%-26%明显上修。

估值方面，尽管近来涨幅明显，但过去被严重“压制”的半导体板块，当前估值依然处于历史的相对低位，未来仍有一定的提升空间。

向后看，随着半导体的库存调整逐渐到位，芯片产业链开启了上行通道；再加上大基金三期成立以及政策支持，也给产业带来了中长期稳定向好的信心。

万家新兴蓝筹的基金经理莫海波，是较早关注到半导体产业机会的一名基金经理。在该基金的2024年二季报中，莫海波表示，我们一直在持续跟进AI行业变化，AI大模型开始赋能PC和手机等终端设备，AI PC和AI手机的销售会增加对算力的需求。 

总之，半导体是“大安全”投资主题下，需要重点关注的板块之一。眼下，很多因素在倒逼国产化加速，芯片制造战略地位也在显著提升，本土化趋势明确。叠加AI产业的拉动，算力+存储等AI底层核心重要性凸显，也有望催化半导体成长。因此，半导体板块或正在走出底部向上的行情，后市的长期投资机会是值得关注的。感兴趣的投资者不妨多多关注一下前布局了半导体板块的万家新兴蓝筹。

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