1.本轮港股上行的趋势能延续吗?
A:最近,在一系列政策组合拳出台后,中国资产全线大涨,港股市场作为海外资金和国内资金扎堆的地方,迎来了一波强劲的走势,恒生互联网科技业指数等细分指数的表现更是不俗。另从估值角度来看,港股市场的底部特征还是比较明显的。在经过三、四年的回调之后,恒生指数处于明显低估的状态,投资者情绪和风险偏好也处于历史低点。往后看,港股市场同时受益于美联储的降息周期和中国一系列重磅货币政策,仍有望吸引更多的资金流入。
2.本轮全线飙涨的原因是什么?该选什么产品作为配置?
A:这波强势反弹主要源自于9月24日国新办发布会上,三部门联合释放积极信号,为市场注入了一剂“强心针”。同时,在两天之后的9月政治局会议上再度传递出强有力的政策信号,对地产、货币和股市都有明确的积极表述,投资者信心再次得到显著提振。这两场重磅会议均向市场表明,期待已久的政策大拐点或已出现。
具体到投资上,建议大家做好分散配置,可以重点关注红利、科技、消费等方向的投资机会,同时还可以关注一下沪深300、创业板、恒生互联网科技业、北证50等指数产品。
3.降息靴子落地,对红利板块会有什么影响?红利基金还能持有吗?
A:降息后红利类资产股息率再次具备比较优势,再加上最近的政策组合拳中,央行提出了要创设资本市场创新工具,比如为企业提供股票回购、增持再贷款,首期额度3000亿元。具体操作上,央行给商业银行提供资金,商业银行再向企业发放贷款,企业可以用这笔款项用于增持、回购,利率只要2.25%。如果上市公司认为自家的股价被低估,就可以用这个工具进行增持或回购。理论上来讲,只要股息率在2.3%以上,就有机会实现套利,这或将对高股息企业构成进一步利好。
4.成长风起,新能源板块又可以了吗?
A:在宏观调控显著发力、经济复苏预期增强的背景下,新能源板块有望迎来修复回升。另外从趋势上看,新能源确实有改善的迹象。最近可以看到一些行业并购的情况,这其实对无效产能的出清是一件好事儿。我个人认为当下的新能源是值得关注的。
5.半导体、芯片类科技赛道还有机会吗?
A:总体来说,半导体是由三重逻辑共同驱动的:周期见底+AI驱动+自主可控,目前看具有较为明显的投资性价比。向后看,随着半导体的库存调整逐渐到位,芯片产业链开启了上行通道;再加上大基金三期成立以及政策支持,也给产业带来了中长期稳定向好的信心。
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