近来的市场，整体在4000点附近震荡。对不少投资者来说，可能会有些恐高情绪。但我的看法是4000点并不是绝对意义上的高位，当前上证指数科技含量更高，理应享受更高的估值水平，尤其是在当前低利率低通胀的环境中。

投资上，近期值得关注的事件是美国由数据中心引发的缺电问题。随着人工智能产业的发展，数据中心作为算力支撑的重要基础设施，耗电量持续增长，“缺电”问题顺势将人工智能算力建设和储能等问题联系到了一起。

就最近的市场来看，电力设备板块已有所表现，其背后演绎的主要就是北美缺电的逻辑。向后看，围绕“电”的主题，预计会成为市场一段时间的主线，建议大家保持关注。

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