近期大盘进入了震荡期，电池板块仍展现出较强韧性。究其原因，需求增长+“反内卷”，为产业的发展打开了长期空间。

今年以来，“反内卷”是一个重要的投资主题，已在有色、光伏等多个领域有过演绎，收效显著。近日，锂电池行业也迎来了“反内卷”，为板块的竞争趋缓和业绩提升带来了支撑。据报道，11 月 28 日，工信部召开动力和储能电池行业座谈会，指出“内卷式竞争”已影响锂电行业长期发展，工信部将加快出台针对性举措，形成更加健康可持续的产业生态。

对此方正证券认为，随着上下游零和博弈转向正和共赢，材料端获得实质性利好，盈利水平将迎来修复。 

与此同时，从基本面来看，电池行业也迎来了大进展。

电动车方面，近期，广汽集团的全固态电池中试产线已顺利建成并投产，成功打通全固态电池制造全流程，率先具备 60Ah 以上车规级全固态电池规模量产条件，标志着我国全固态电池技术实现了从实验室研发到工程化落地的跨越。此外， 近期安徽、浙江等地的出台了促消费政策，有利于激发汽车消费潜力。

储能方面，“十五五”规划建议提出“大力发展新型储能”，创造了新的政策机遇期。瑞银证券预测，受AI数据中心电力需求激增推动，储能行业将进入繁荣周期，2026年全球储能需求同比增幅或达40%‌，中国储能市场将成为关键增长引擎。信达证券指出，锂电历史上大级别周期均由需求周期推动，预计 2025-2027 年是全球能源转型驱动的储能周期。

人形机器人方面，近日特斯拉发布一段“擎天柱”跑步的短视频，能够双脚同时腾空，说明硬件已基本成熟。国内的智元、宇树机器人也有较大的进展。低空飞行器、人形机器人等领域，对成本不敏感，但对安全性和能力密度的要求更高，为固态电池提供了有力的应用场景。

总的来看，固态电池正在加速从实验室走向量产，重塑能源利用格局，成为下一代电池技术的核心方向之一。这一背景下，万家国证新能源车电池成为了投资者的关注焦点，该产品跟踪新能源车电池指数，是投资者布局电池产业链的较好工具。

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