AI产业又迎来了大进展，折射出投资机会仍在继续。

最近豆包手机助手预览版火了，豆包与中兴合作推出首款工程样机当天售罄。通过深度融入豆包大模型，用户只需发出指令就能指挥手机去执行繁琐操作，标志着AI技术向终端的关键突破，也凸显了端侧 Agent 的想象空间，意味着全面AI手机时代将至，推动AI应用加速爆发。

AI大模型方面，12月3日，AI行业榜单“AI产品榜”发布最新月度数据，阿里巴巴最新推出的千问App凭借爆发式增长，位列全球AI应用增速榜第一名，月活增速高达149.03%。与此同时，12月1日，DeepSeek发布两个正式版模型，更加适合日常使用。

AI的现象级产品层出不穷，为产业景气度又添了一把火。另一方面，兵马未动粮草先行，AI资本开支的加码为产业按下了“快进键”。

近日，谷歌、微软、Meta、亚马逊四大云厂在三季报中，表达了明年坚定投入 AI 的决心，谷歌云相关负责人预计，未来 4-5 年内需要实现 1000 倍的算力增长。值得一提的是，英伟达三季度的营收及利润显著增长，其中数据中心营业收入表现亮眼；半导体公司Marvell三季度收入创纪录，主要得益于数据中心产品强劲需求，并传递AI硬件领域强劲增长的信号。

天风证券在最新研报中指出，阿里、字节等大厂对 AI 持续投资，看好 AI行业以及围绕 AIDC 产业链的持续高景气，25 年或成为国内AI 基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。高盛则认为，与过往泡沫最大的不同在于，本轮科技股上涨主要由强劲的基本面和实实在在的盈利增长所驱动，而非纯粹的投机狂热。

总的来看，海内外大厂在AI方面的进展，继续印证了AI产业的商业价值，对于AI应用、海外算力、国产算力也构成了逻辑上的利好，中长期投资机会继续涌现。值得一提的是，与海外市场的AI板块定价比较充分相比，国内AI产业链的价值仍有待发掘。

这种情况下，“AI含量”较高的产品更值得大家关注。以万家人工智能混合为例，这只产品专注于人工智能主题投资，基金经理耿嘉洲对AI产业趋势保持乐观，并从产业角度出发将AI作为该基金的长期仓位进行配置，是投资者布局AI核心资产的较好渠道。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。