今日盘中，科创板成长ETF（588070）延续强势。事实上，自“黑色星期一”之后，科创成长指数已大幅反弹超7%。盘面上，半导体板块涨幅明显，创新药、医疗器械板块表现活跃。（数据来源：Wind，截至2025.4.10）
科创板为啥表现亮眼？
科创板能够在本轮行情中率先触底反弹，与其自身的优势密不可分。
一句话总结：科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，具有较强的成长性。
具体到投资中，科创成长和科创50，这“两兄弟”有何不同？又该如何选择呢？
1.编制方法不同
在编制方法上，上证科创板成长指数是从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。
上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
简单来说，科创成长指数更加看重“高成长”。
2.科创成长指数业绩弹性更大，长期表现更优
阶段来看，科创成长指数具有高弹性、高成长的特征，在2020-2021年市场上行期间和2022年的强反弹行情中，表现显著优于沪深300等宽基指数。展望未来，在AI引领的新一轮产业革命背景下，有望迎来长期成长行情。
数据来源：Wind
长期来看，科创成长指数的整体表现优于科创50。据Wind数据显示，截至2025年4月10日，科创成长指数自基期（2019.12.31）以来的涨幅为7.25%，同期科创50下跌0.88%。
数据来源：Wind，截至2025.4.10
3.行业分布不同
从行业分布来看，科创成长指数前五大行业分别为集成电路（35.3%）、半导体设备（10.08%）、生物医药Ⅲ（9.4%）、化学制剂（9.2%）、专用计算机设备（3.6%），具体行业权重如下图所示：
数据来源：Wind，以上为中信三级分类，截至2025.4.9。
科创50指数前五大行业分别为集成电路（47.5%）、半导体设备（9.0%）、医疗器械（6.2%）、太阳能（4.9%）、云软件服务（4.8%），具体行业权重如下图所示：
数据来源：Wind，以上为中信三级分类，截至2025.4.9。
以上不难看出，科创成长指数其行业分布重点聚焦于高科技创新属性行业，其中半导体设备的权重占比高于科创50。
从产业链角度看，半导体设备属于产业链的上游，其贯穿于芯片制造和封测的整个过程，数量繁多，所有设备超过几百种，攻克难度也较大。因此，目前产业链上游的材料与设备领域的国产化率较低。据SEMI中国区统计，中国半导体产业自主率将从2022年的18%增长到2027年的26.6%。国产半导体设备厂商有望受益于国产化率的提升，成长空间或显著。此外在AI算力和智能驾驶的催化下，国产芯片打开了新的增长空间。
4.科创成长指数以中小市值公司为主，弹性较大
科创成长指数成份股以中小市值公司为主。从市值分布的情况来看，科创成长指数成份股主要集中于总市值在500亿元以下的中小市值公司。小市值特征更显著，在市场流动性充裕时，弹性较大。
总市值分布(币种:CNY)
数据来源：Wind，截至2025.4.9
5.科创成长指数盈利能力更突出
2022Q1至今，科创成长指数的净利润同比增速持续高于科创50与科创100指数，成长能力和盈利能力始终保持在较高水平。
科创板主要指数净利润同比增速(%)
数据来源：Wind，截至2024.9.30
向后看，在短期情绪消化之后，贸易摩擦扰动或将进一步加强市场对科技强国的认同。未来，科技强国既是维护国家安全的需要，也是实现经济高质量发展的主要抓手，有望在市场企稳后率先反弹。
科创成长指数作为中国资本市场的重要组成部分，具有硬科技、创新性、高成长性等特征。随着科创板制度的不断完善和市场的成熟，预计科创成长指数将在资本市场中发挥更加重要的作用，为硬科技产业的发展提供更加有力的支持。感兴趣的用户可以通过科创板成长ETF（588070），一键分享硬核科创的巨大成长红利。
科创板成长ETF关联个股：海光信息、恒玄科技、思特威-W、华海清科、佰维存储、艾力斯、百利天恒、泽璟制药-U、乐鑫科技、安集科技。（数据来源：Wind，截至2025.4.10，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）
风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。